Mehr als ein Drittel aller österreichischen Bauherren tut es und auch in Deutschland erkennen immer mehr Bauherren die Vorteile. Die Rede ist von Fremdwährungsdarlehen, die anstelle eines hierzulande üblichen Baudarlehens zur Immobilienfinanzierung eingesetzt werden können. Doch auch bei dieser auf den ersten Blick so verlockenden Finanzierungsform lauern Risiken, die nicht jedem Kreditnehmer sofort klar sind. Im Gegensatz zu einem Baudarlehen bei einem deutschen Kreditinstitut sind die Zinsen bei einem Fremdwährungskredit nicht für eine bestimmte Dauer festgeschrieben, sondern in der Regel variabel. Wie vorteilhaft das Darlehen ist, hängt also unter anderem auch von der Entwicklung der Zinsen der Baufinanzierung im Laufe der Zeit ab. Diese Zinsentwicklung ist vom Niveau der Leitzinsen des jeweiligen Landes abhängig, da sich der Nominalzins eines Fremdwährungskredites direkt aus dem Drei-Monats-Zins der zuständigen Zentralbank sowie einem bestimmten Aufschlag der kreditgebenden Bank zusammensetzt. Steigen die Leitzinsen während der Laufzeit des Darlehens verteuert sich dessen Rate automatisch. Umgekehrt ist es bei sinkenden Leitzinsen. Aber nicht nur die Entwicklung der Leitzinsen ist ein Risiko, welches es bei einem Fremdwährungskredit abzuwägen gilt. Das Wechselkursrisiko kommt nämlich noch hinzu. Da es zwischen den meisten Währungen, in denen Fremdwährungsdarlehen aufgenommen werden, und dem Euro keine festen Wechselkurse gibt, können diese sich in beide Richtungen entwickeln. Steigt der Kurs des Euro gegenüber der Fremdwährung, wird es für den Kreditnehmer günstiger. Steigt hingegen der Kurs der Fremdwährung gegenüber dem Euro, wird das Darlehen teurer. Eine Vorhersage über diese Entwicklung können selbst Experten nicht abgeben. Bei ungünstiger Entwicklung dieser beiden Faktoren (Leitzins und Wechselkurs) kann ein anfangs so günstig erscheinendes Fremdwährungsdarlehen schnell zum Kostengrab werden und dem Kreditnehmer teuer zu stehen kommen. Umgekehrt besteht natürlich auch die Chance, dass sich einer oder beide Faktoren zugunsten des Kreditnehmers entwickeln und er am Ende noch wesentlich mehr Geld spart als geplant.




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