Eine “geschlossener Beteiligung” ist eine außerordentlich rentable Form des Investment- oder Beteiligungsfonds bei der die Anteile nicht zu jedem beliebigen Moment gekauft oder auch veräußert werden können. Die Investoren sind also an bestimmte Laufzeiten des Fonds gebunden was zu dem Name “geschlossener Beteiligung” führt.
Geschlossene Fonds gibt es in unterschiedlichsten Gestaltungen, begonnen von geschlossenen Immobilienfonds, über Aktienfonds (nur überaus selten anzutreffen), bis hin zu diversen Beteiligungsfonds, zum Beispiel an Schiffen oder Immobilien.
Die Beteiligung dient den Kapitalanlagegesellschaften als Finanzmittelquelle, die Inhaber der Fondsanteile / -beteiligungen hingegen wollen ihr Kapital vermehren. Dies erfolgt zum einen durch die Wertsteigerung der Fondsanteile, die so genannte Rendite, zum anderen aber auch durch steuerliche Möglichkeiten das eingesetzte Kapital von der Abgabe abzusetzen. Daher werden gerade geschlossene Fonds gerne als “Steuersparmodell” bezeichnet und als solche von diversen Vertrieben angeboten.
Für den privaten Kleinanleger sind geschlossene Beteiligungen in den vielen Fällen eher uninteressant da das Kapital für teilweise lange Laufzeiten nicht mehr vorhanden ist. Dieser Anlegertyp sollte eher auch offene Investmentfonds zurückgreifen.
Gerade geschlossene Fonds werden aufgrund der hohen Provisionen oftmals gerade von windigen Maklern “an den Mann gebracht”, was ihrem Ruf definitiv nach Unrecht schadet. Für einige Menschen mit sonderlich hohem Einkommen oder bei enormem Vermögen können geschlossene Fonds eine extrem interessante Anlagemöglichkeit sein.
Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Besteuerung der Gewinne aus geschlossener Beteiligung, denn diese sind nach Ablauf der Spekulationsfrist steuerfrei. Für diese Phase ist der Fonds meist aber eh geschlossen, sodass ein Verkauf nicht in Betracht kommt. Auch wird die Beteiligung oft nach Luxemburgischen Recht aufgelegt was zur Folge hat dass das Fondsmanagement mehr finanzielle Möglichkeiten ausnutzen und so den Gewinn noch steigern kann.

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